¿Qué son los ETF y cómo afectan al mercado financiero?

Mencionó que el banco central predijo una mayor inflación en el futuro y evaluó las causas de la volatilidad que fueron febriles. mundo financiero. Los analistas financieros, los comerciantes y los corredores vieron caer, subir, bajar y volver a recuperarse billones de acciones. dentro de unos días a principios de febrero.

ETF

De acuerdo a Powell, No cree que los algoritmos informáticos aplicados a los ETF (fondos negociados en bolsa) se hayan convertido en el principal culpable de las fluctuaciones de los precios, aunque admitió que este tema merece más estudio..

A pesar de las garantías Powell, No se recomiendan conclusiones repentinas. Muchos de los fenómenos de nuestras vidas han cambiado demasiado rápido en los últimos 3-5 años y, por lo tanto, es imposible decir con confianza que entendemos completamente la interacción de las personas y las máquinas. El comercio de ETF, especialmente cuando está automatizado, es uno de los muchos problemas asociados con el funcionamiento de los mercados de acciones y bonos. En pocas palabras, las transacciones se han vuelto menos gestionadas por las personas y más por el software y las computadoras. Este fenómeno afecta a decenas de billones de dólares en todo el mundo y merece más atención de la que recibe. El crecimiento de los ETF subraya el creciente papel de la tecnología en los mercados..

¿Qué es un ETF??

ETF

Los ETF son cestas de bajo costo (un conjunto específico) de acciones o bonos que reflejan índices o temas de inversión, por ejemplo: hay un conjunto de acciones de ETF de empresas Sectores de TI EE. UU. Donde incluye IBM, Apple, VISA, Intel y otros. Al comprar una acción de este tipo, invierte en todas estas empresas a la vez. También se venden o compran, como otras acciones ordinarias. Las transacciones de ETF Set Trading representan hasta el 30% del número total de acciones negociadas en los Estados Unidos. Si adquirí un ETF, que incluye a todas las principales empresas de TI de EE. UU., Y luego decido venderlo, estoy vendiendo una pequeña parte de cada empresa en esta cesta.


Lleve un registro de la rentabilidad: Acciones de ETF de empresas estadounidenses de TI


Lo mismo puede decirse de los fondos mutuos tradicionales, que existen desde hace varias décadas más que los ETF. Los fondos mutuos se negocian solo una vez al día, y los ETF se pueden negociar cada fracción de segundo, lo que significa que todas las empresas con acciones o bonos cotizados en ETF también se negocian tan rápido como el programa de computadora puede procesar sus datos. Los algoritmos que impulsan el comercio de ETF distorsionan el negocio multimillonario de compra y venta de bonos y acciones.

¿Cómo se desarrolló la situación??

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Durante casi dos años, los mercados bursátiles mundiales han estado tranquilos. Muy calmado. Entre febrero de 2016 y febrero de 2018, los principales índices de EE. UU. Crecieron de manera constante y nunca cayeron varios por ciento inmediatamente. Las crisis mundiales tuvieron un impacto verdaderamente dramático en la sociedad, pero los mercados financieros, después de años de agitación en la explosión financiera de 2008, no fluctuaron fuertemente..

A principios de febrero de 2018, esta calma terminó de manera impresionante. El gráfico del índice Dow Jones durante varias horas creció y disminuyó en cientos de puntos, al igual que otros índices globales importantes. En este momento, la fiebre parece haber disminuido, dejando a los inversores con inquietudes y malentendidos a cambio.

Índice Dow Jones

fuente: www.tradingview.com

Los mercados suben y bajan, siempre ha sido y probablemente siempre lo será. Lo nuevo es el papel peculiar y aún poco claro del comercio en milisegundos, que ocurre sin la atención humana, realizado por programas y algoritmos..

Antes de los ETF, que se habían convertido en una parte esencial del mercado en los últimos años, por supuesto, se produjeron otros colapsos. Pero el colapso reciente es una señal de que la tecnología está cambiando el mercado financiero tanto como otros segmentos de la sociedad, y entendemos mejor cómo controlarlo..

¿Es posible invertir en ETF??ETF

Lata. La estructura ETF en sí misma no cambiaría el equilibrio del mercado, si no fuera por el progreso de los algoritmos de software que ejecutan transacciones en diversas condiciones. Un reciente episodio de ventas y compras de acciones ocurrió tan rápido porque los programas generaron simultáneamente señales automáticas de compra y venta..

Dado que los ETF son un conjunto de acciones de diferentes compañías y miles de sus variaciones, la rotación de acciones causada por los algoritmos puede ser mucho mayor que cuando cada transacción requeriría la participación física de una persona. Una combinación de ETF y algoritmos significa que los mercados pueden cambiar drásticamente en minutos, no días. La tecnología aquí, como en todas partes, acelera el proceso.

Es por eso que los precios de las acciones varían en un 10% y billones de dólares. durante pocas horas. Sí, hubo casos en el intercambio cuando todo se vendió de inmediato. Pero la diferencia el mes pasado es que primero se realizaron ventas masivas y luego compras, todo sin la participación de personas. Las personas pueden influir en el mercado de valores, incluso colapsarlo, pero no cambiarán el rumbo en medio del comercio, venderán, luego lo revertirán y comprarán nuevamente en cuestión de minutos. Los algoritmos serán.

Los programas de comercio de computadoras, por supuesto, son creados por personas que escriben las instrucciones para el algoritmo. Se basan en mecanismos de mercado. En otras palabras, los programas venden acciones cuando los precios comienzan a disminuir, y luego compran cuando los precios caen a un punto establecido. La realidad es mucho más compleja y abarca instrumentos financieros estructurados que, por ejemplo, están diseñados para generar dos o tres veces el rendimiento de un índice..

Que sigue?

ETF

Como resultado, en cualquier momento dado, la mayoría del mercado está determinado no por los encargados de la toma de decisiones, sino por las computadoras que comercian entre sí en función de los programas..

Con una gran cantidad de dinero que fluye hacia los ETF, donde dominan los algoritmos, la naturaleza y el orden de los mercados de acciones y bonos se está transformando. Esto aún no es obvio. Si al final todo vuelve a un cierto nivel de estabilidad, después de la confusión de la computadora, esto no tiene un efecto fuerte.

¿Pero qué pasa si el nivel no se recupera? ¿Qué hacer si los programas se rompen o fallan? Ningún regulador en el mundo ha entendido aún cómo contener los riesgos de una nueva combinación de negociación algorítmica de instrumentos de inversión como los ETF. Durante gran parte de la última década, dichos organismos se han centrado en prevenir la recurrencia de crisis financieras. Como todas las organizaciones similares, generalmente son más reactivas que proactivo. Lo mismo se aplica a los bancos más grandes del mundo..

Las perspectivas de los programas que comercian con programas deberían alertarnos. Aquí, como en otros lugares, la gente necesita una crisis para actuar. Las primeras advertencias que recibimos. El crecimiento del comercio de máquinas no debería ser una amenaza, pero si no desarrollamos el concepto de control, el sistema financiero estará en grave riesgo.

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