El error de Warren Buffett no le permitió ganar en Google

El estimado Warren Buffett le dijo a Berkshire Hathaway en la próxima junta de accionistas que «tomó las decisiones equivocadas» cuando se negó a invertir en Amazon y Google (ahora Alphabet). Es el error de Warren Buffett que sucedió porque se adhirió a sus principios de inversión de larga data, y esto puede significar que ha llegado el momento de revisar las ideas básicas del trabajo..


«Tenía una muy, muy, muy buena opinión sobre él (hablando de Jeff Bezos) cuando nos conocimos, pero lo subestimé», dijo el multimillonario en un comentario de CNBC. “Siempre he estado siguiendo a Amazon desde los primeros pasos. Me parece que Bezos hizo algo parecido a un milagro. Pero el hecho es que cuando me parece que algo se convertirá en un milagro, no invierto en ello «.


¿Por qué ocurrió este error de Warren Buffett? Quizás esta falta de oportunidades fue facilitada por el limitado conocimiento tecnológico de Buffett. Bill Gates, según Buffett, en una conversación personal le recomendó que dejara el motor de búsqueda Altavista chirriante y torpe a Google. Además, el gran inversor dijo que la «estupidez» no le permitió invertir en Microsoft en las primeras etapas. En este sentido, la ignorancia de Amazon y Google refleja la filosofía de inversión que fue la base del éxito de época de Berkshire Hathaway..

Buffett ha alentado durante mucho tiempo a los inversores a apostar únicamente a empresas de industrias en las que están familiarizados. Y admitió que cuando la conversación se dirigió a los dos gigantes tecnológicos mencionados, «sería mucho más útil si tuviera alguna idea de estas empresas»..

¿Por qué Buffett no vio el potencial de los gigantes tecnológicos?

Pero otro punto en las inversiones técnicas difiere fundamentalmente de la estrategia de Buffett. También señaló en la reunión que «cometió un error al no poder sacar conclusiones donde sentí que los precios actuales ofrecen excelentes perspectivas». Este es el resultado del enfoque de Buffett, que se basa en la inversión de valor: la compra de acciones a un precio inferior a su valor real (interno).

Sin embargo, las empresas de tecnología han sido reevaluadas agresivamente por el mercado durante al menos 10 años en comparación con sus ganancias y activos. Esto proviene del pronóstico de su dominio total del mercado en el futuro. Buffett fue leal a las empresas con posiciones de mercado monopólicas. Pero estas posiciones se construyen de manera diferente en un mundo basado en datos, a diferencia de las industrias en las que Warren alguna vez se convirtió en el mejor. Los efectos de red y los «efectos de retroalimentación» actúan como un nuevo tipo de zanja defensiva para los monopolios técnicos. Pero la creación de tales «zanjas» requiere enormes costos a largo plazo. Los primeros inversores de Amazon tuvieron que superar años de grandes pérdidas, pero después de eso se vieron afectados por el tsunami de ganancias.

Pero solo porque los pseudo-monopolios son buenas opciones de inversión, no piense que son buenos para la sociedad. Los reguladores aún entienden qué es un monopolio en la era digital, pero cada vez más críticos piden restricciones sobre el tamaño y el poder de los gigantes a los que Buffett le gustaría apostar..


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